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曾经的配资行业核心公司恒生电子及HOMS系统

来源:天虹配资网 作者:见文 时间:2019-06-17 09:28:21



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曾经的配资行业核心公司恒生电子及HOMS系统

2015年,A股市场迎来了七年未见的牛市。上证指数曾一度突破5000点,创业板股票大幅上涨。然而,在股市崩盘开始后,恒生电子开发的HOMS系统进入监管和公众行列。愿景,甚至开发HOMS系统的项目团队成员都无法想到的是,这种方便私募股权基金管理资产的软件将成为因场外配资而导致的股票危机的核心。

几年后,我终于冷静下来,理清了股市崩盘的一些核心问题。

恒生电子是中国领先的金融软件和网络服务提供商,根据其2012年年报,该公司在基金,证券,保险和信托资产管理方面的核心市场份额分别为93%,80% 。证券账户系统,证券柜台系统,银行理财平台,信托核心业务平台,期货核心系统的市场份额分别为57%,43%,85%,41%,42%。%,90%,75%。由于恒生IT金融系统几乎协助主要金融机构掌握及管理其重要业务数据,该公司被视为金融数据服务分部的垄断,于2014年被马云收购。

所以,首先,让我们理清几个概念:

1.什么是恒生HOMS系统?

恒生电子为HOMS系统最早的发展始于2012年。当时,一些管理着大量资产的私募股权客户找到了恒生电子。他们希望除了最初的简单在线交易系统之外,还有一个更专业的系统来管理资产。当时,恒生电子拥有公共资金的O3系统,因此在O3的基础上,经过一定的转型,开发了一个管理私募股权基金资产的系统。命名为HOMS。 HOMS系统有两个独特的功能,非常受用户欢迎。一种是将私募股权基金管理的资产分开,并由不同的交易者管理。例如,如果一个私募股权基金管理10亿元的资产,它可以通过HOMS将其分为10股,由10个交易商管理,这样你就可以看到哪个交易者买入最低的平均价格或卖出最高的平均价格。系统。这有评估机制。不仅是评估机制,还有HOMS系统的风险控制机制。例如,该系统可用于管理订单,要求交易者购买特定价格范围内的特定股票。这些功能对私募股权基金尤为重要。第二个功能是灵活的分割。例如,许多私募股权基金现在通过不同的公司发行不同的产品。在不同的地方管理这些产品是不方便的。 HOMS提供解决方案来解决私募股权基金的不同产品问题。该产品对应于不同交易者的管理问题,解决了私募股权基金交易商和头寸不足的问题。后来,一些地下配资公司发现了这些功能。他们发现,使用恒生的HOMS系统可以灵活地分离仓位,轻松实现融资客户的风险控制,从而实现以前的手动操作自动化。

第二,什么是场外配资?

配资借入资金炒股,你以1w阻止其他9W区块,这是10倍杠杆,收益10%等于赚取10,000相对本金翻倍,下跌10%配资公司将迫使清算,投资者失去所有本金。 场外配资是因为保证金融资和证券借贷的门槛相对较高,杠杆率控制是严格的。它在温州,台州和其他地方的浙江繁荣,利润惊人,但这个行业的风险控制一直是原始的,它只能被黑社会收集。和其他手段来实现。 2014年,随着政府鼓励互联网金融创新,一些P2P公司逐渐发现了HOMS系统在风险控制方面的优势,并加入了配资行业,形成了一个固定收益的产品给用户,资产方资助了股权融资客户。该商业模式形成了大量的场外配资公司。

配资公司基于恒生电子的homs系统。表格的表现似乎是一个允许许多人一起操作的股票账户。事实上,该系统渗透到中国证监会的监督之下。例如,外资可以通过霍姆斯系统进入股市。不需要任何身份证,户口,监管者不知道卖谁,而最可怕的是,霍姆斯实际上实行了一整套经纪系统,这意味着顶级国有经纪只是一个界面,任何人你可以自己开一家私人经纪公司,你可以开发一个下线。

在一份关于恒生HOMS系统的杂志评论中,有一段话:“2014年,一家银行改变了一切。我们都知道我们的经济处于NB周期,银行信贷政策已经调整。一家银行发现,与工业信贷相比,股票配资的风险非常小,资金完全可控。只要风险控制完成,风险就完全可控。结果,配资业务获得了绿灯,供应被打开。信托公司首先开始通过以伞形信托的形式批发银行的资金来解决问题,将其分成至少一百万,并将其零售给金融家。他们依靠低利率,标准化的运营;立即引爆了市场。信托公司用于执行此操作的帐户工具是homs系统。他的子账户管理系统能够将信托账户分成多个独立的账户单位,并可独立从事证券交易。对于私人配资业务,这是第一次对资金和账户没有限制。面对强劲需求,市场疯狂。银行每年向信托公司贷款6%;信托公司直接向客户批发7-9%,配资公司,24%。牟利。

这是基于恒生HOMS系统的真实商业生态系统。

接下来,谈谈股市灾难的发展过程

首先检查场外配资

事实上,证监会一直认为场外配资的风险相对较大。我想从2015年1月开始检查,但我从未真正接受过,主要是因为有几点考虑:

1.现政府作为一个整体纵容金融创新,希望首先进行创新和监督,当局的论点是希望私人资本能够参与金融业。在支付宝推出平衡宝之前,它还获得了监管部门的默许,并先购买了它。门票,除了美国在CDO等金融创新的出现外,政府也是那种说法,希望不要让过度监督扼杀这种活力;

股票市场有经济改革的任务。为国有企业改革和国家创业筹集资金是必要的。因此,如果调查过于严格,将很难完成整个艰巨的任务;

3,一些背景因素非常困难,例如实现场外配资的核心软件是恒生电子的homs,而恒生电子是马云的行业,而场外配资是一个暴利行业,很多场外配资正在与一些城市商业银行合作,你知道的银行背景;

但是,场外配资的规模越来越大。今年上半年很容易达到1.4万亿。如果国家不重新开枪,整个银行系统的资金可能会通过各种渠道流入股市,那么管理起来会更加麻烦。因此,监管机构最终下定决心检查配资,但监管层过去没有考虑过这么多来管理股市,因此他决定削减整个霍姆斯系统。

第二,配资公司很短

在被通知后,配资的一部分考虑到了政策需要撤销的风险,配资投资者,配资,恐慌中的其他组织以及散户投资者组成了联合部队出售大量股票。原来配资系统从本地的角度来看非常完美,下降到平仓线迫使客户关闭位置也是一个稳定的利润,但从全球的角度来看并非如此,当整个homs系统同时时间卖出,将使得配资芯片集中股票有所下跌,他们无法在限价后卖出。他们赚得够多,他们的钱也不是从信托中借来的。他们需要尽快撤回。他们不能作为零售投资者,所以他们只能在第二天继续卖出,由于资金的规模,第二天继续限制,两个下限触发更多:e 5杠杆平仓线 平仓线,因此所有配资公司将开始收盘,1: 5爆炸后,它继续升至1: 3并继续平仓,最终导致整个股市下跌。由于许多股票已下跌,经纪商,基金和配资公司无法卖出这些下限股票,因此他们只能通过股指期货进行套期保值,尤其是IC1507。 股指期货表明了每个人对未来的预期,因此它将对现货市场产生进一步的压力,导致进一步下跌。

最后,伞形信任和两个位置被触发。

保证金信托在1: 2-1: 3之间,保证金融资杠杆在1: 1和1: 2之间,并且强烈抛售配资导致许多股票转向Umbrella Trust的平仓线,Umbrella Trust加入在封闭仓位的军队中,伞形信托尚未关闭,股票价格触发了保证金融资和证券的平仓线,从而形成了雪崩效应。有一段时间,整个股票市场的所有机构和散户投资者都拼命卖出,往往是董事会,所以没有人敢接手,组织不能失去当场,只能通过股指期货对冲风险, 股指期货和现场下跌,进入恶性循环。

关于伞形信托,干隆正式评论了商业模式:的核心。子行业单位实现了基金管理人在同一证券账户下开立,交易和清算二级子账户的功能。它打破了证券公司和中登公司对证券投资账户开户权限的垄断权。更重要的是,这个帐户“在阅读后被烧毁”。并且不会在金融机构系统中留下痕迹!交易权的开放只需要配资公司即可在霍姆斯系统中进行简单操作,而他的交易将在同一账户中掩盖其他人的交易,就好像他们在河上一样。达到目的后,交易将默默地离开。他住的房间将立即被烧毁,配资公司将设置一个新的房间等待新人。三,配资公司 + Homs系统+信任/私有P2P账号,已形成完整的互联网经纪结构!在将交易账户分配给投资者后,配资公司可以通过信托配资 /私人融资为其客户分配高杠杆融资。这是一个没有固定办公空间,没有许可证,没有监督,但几乎可以实现经纪人所有功能的系统!传统的金融防御线下降,原有的财务控制方法失去了意义!

一些反思

根据以上所述,本轮股市灾难最根本的原因是实体经济在大环境下利润率较低,热钱无处可去,国家通过财富管理放松了金融监管,银行信贷产品,伞信托,P2P财富管理和场外配资流入股市,形成系统性金融风险,国家介入,银行资金底部和零售资金信息不对称处于高位被套。

那么,既然股票市场是零和游戏,那么总会有利润损失。被子钱去哪里了?要回答这个问题,我们先来看看谁在上半年赚了钱:

这些高管减持了5000亿。 2015年,高管人数减少达到5000亿,成为A股市场历史上规模最大的一家。

2. IPO筹资2015年上半年,沪深IPO数量和融资金额均居世界前列。上海和深圳股市共有187家首次公开募股,总融资额为1461亿元人民币。

印花税证券交易印花税今年前五个月已接近1000亿元

4,股权质押,2亿元,上半年,很多上市公司将其股权抵押给银行

5,场外配资暴利

6.经纪人和银行的利益和佣金

7.少数零售投资者提早离开。

因此,大部分股票市场赚钱是成功的私募股权机构投资的上市公司和一级市场,其次是政府,再次与利息和佣金机构,最后在二级市场的少数散户投资者。现在股市已经下跌,大多数机构和散户投资者一直处于高位。从本质上讲,财富从大多数社会群体流向少数精英群体。

所以,我有一个美好的愿望,我希望这笔钱可以回来投资一级市场,支持企业家创新和创业,真正繁荣实体经济和资本市场,而不是电影上市的企业主比如浙江,花了不到50亿到美国买画,仅此而已!

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